Adam2019-10-08 16:32:33

同学你好，欧洲美元期货是比较特殊的，建议单独记忆即可
欧洲美元期货的标的资产是利率，合约约定利率，即期货利率用Ft来表示，到期的时候，按照当时市场上三个月的LIBOR利率进行结算，合约的价值确定如下。首先，它的设计和其他常见的利率期货的设计是一样的，即利率和合约价值是反向关系，利率上升，债券价值下降，合约价值下降。读者不妨先回顾下短期国债的价值计算，方便类比去理解欧洲美元期货的价值计算。
短期国债价值=面值×(1-折扣率×到期天数/360)
欧洲美元期货价值计算与此相似，它的折扣率就是合约约定的期货利率，到期天数固定是3个月，也就是0.25年。欧洲 美元期货价值计算公式如下：
欧洲美元期货价值=10^6×(1-期货利率×0.25)
Ft是年化利率，因为约定利率期限是3个月，所以这里乘0.25，相当于打了三个月的折扣，据此可以计算欧洲美元期货的价值。