Adam2019-09-27 15:40:56

同学你好
1.在CML线上的portfolio（combination of a risk-free asset and the market portfolio）都是只承担systematic risk？
是的，CML线上的市场组合是一个完全分散化的资产组合，其非系统性风险都被分散了，只有系统性风险。CML线上的任一组合都是对无风险资产和市场组合进行权重分配后得到的，因为无风险资产是没有风险的，市场组合只有系统风险，所以由这两者构成的组合也只有系统性风险，综上，CML线上的任一组合只有系统性风险，没有非系统性风险。
2.对应在SML和CML，我不太理解。是不是应该取同一个E(Rp)，得到对应的sigma_p和beta_P。而不是直接拉直线下来做描述？
过程的确如你所述：先ERP，得到系统性风险sigmaP。根据公式得到betaP