Iris2019-09-13 16:50:54
Iris之前老师提到过Rm-Rf 是斜率，beta不是，为什么在return regerating model 里又吧beta 算作是F（surprise in systematic risk)的斜率了呢？
回答（1）
Adam2019-09-16 10:39:29
Adam同学你好，rm-rf作为斜率是有前提条件的。即适用于资本资产定价模型sml中
而我们从性质上说beta反映的是一种敏感程度
在模型中：βi代表了资产i收益率对某一因素的敏感程度。
要将capm与APT模型区别开
这里只是公式形式的推导：当APT模型为单因子模型时，CAPM模型是APT模型的一个特例。
实际上二者的基础是不同的：APT的基础是因素模型，而CAPM的基础是资本市场线。
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