Iris2019-09-13 16:05:44
Iris贝塔 是如何推导的呢？ 做题发现不会 反回来听也没讲。有covariance 和correlation两种表达式
回答（1）
Adam2019-09-16 10:29:12
Adam同学你好，
BETA并不要求掌握推导。要记住下面的公式。
其推导是基于组合的期望与方差，求一阶计算出来的。
假设构造一个投资组合，其中包含a份任意资产或资产组合P，还有(1-a)份有效资产M，其中M在资本市场线CML上，令μ_a，σ_a分别代表投资组合的预期收益率和方差，μ_M和σ_M分别代表资产M的预期收益和方差，那么这个组合的期望的收益与方差分别为：看第二幅图（beta=方差只直接这样定义的）
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