Iris回答（1）
Adam2019-09-12 17:08:34
Adam同学你好，B说的说法是：cml是连接任意一个有效组合的
不对cml是连接市场组合与rf。其中市场组合M是是切点，不是任意一点
D的说法是：M点是有效边界与投资者最高效用曲线的交点
不对。有效边界与效用曲线（效用曲线有无数条）的交点是单个投资者的投资组合，
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单个投资者组合就是investment portfolio? B 指的是market portfolio? 那这两者有什么区别呢
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有效前沿是证券市场的客观实际，而投资者的效用函数是投资者的主观愿望。将投资者的效用函数（无差异曲线）与有效前沿结合起来，其切点就是使得投资者效用最大的投资组合，称为最优组合（optimal portfolio），每一个投资者对于收益和风险都有不同的预期和偏好，因此，每一个投资者都有不同的最优投资组合。如下图所示：
有效前沿上的点表示所有投资者最优的风险资产组合（M点在有效前沿上，是市场组合）
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