Thea2019-09-02 19:02:05
Thea老师好，本题中gamma=-3000和gamma=1.5分别是怎么理解这个含义的？第一步对冲时用1.5N用在对冲工具的位置，那为什么第二步对冲delta的时候，0.62又是用在源头寸而不是对冲工具的位置？
回答（1）
Wendy2019-09-03 15:16:53
Wendy同学你好，本题中gamma=-3000和gamma=1.5分别是怎么理解这个含义的？
gamma=-3000表示的是原来的期权或期权组合中的总的gamma是-3000
gamma=1.5表示的是某个可以用来对冲的期权，这个期权的gamma是1.5
第一步对冲时用1.5N用在对冲工具的位置，那为什么第二步对冲delta的时候，0.62又是用在源头寸而不是对冲工具的位置？
因为在第一步时，用期权对冲，虽然gamma对冲完了，但是会引入新的delta，也需要对冲掉。最初始的期权或期权组合是delta nutral的，也就是最初始的delta是0.
这样的话，相当于新形成的原头寸的delta是：0再加上引入的delta。这些是需要对掉的
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