甜同学2019-09-01 18:45:31
甜同学老师您好，这个例子完全看不懂，麻烦解释一下
回答（1）
Wendy2019-09-02 16:05:22
Wendy同学你好，这里的regime是统治制度，政权，组织方法，管理体制的意思。可以理解为市场环境
在这个例子中说的是，在一种regime下市场的波动率是8%，在另一种regime下市场的波动率是22%.比如说正常市场情况下的波动率是8%，动荡的市场下波动率是22%。而如果你用一个波动率是16%的分布来建模这两种市场状况，是不合适的，会存在拟合不合理的情况，很有可能出现fat tail。
为了解决这个问题，就可以采用regime-switching v模型，针对不同的regime分别建模，就不太会出现fat tail情况
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