于同学2019-08-31 17:01:45
于同学讲义49页vfra,receive fixed rk=L(Rk-Rf)(T2-T1)E(exp-R2T2)怎么来的啊？
回答（1）
Adam2019-09-02 15:36:57
Adam同学你好，这个还是概念的问题呀。
FRA表示的是买卖双方同意从未来某一时刻开始的一定时期内，按协议利率借贷一笔数额确定的、以具体货币表示的名义本金的协议
你的这个写反了，看下图：
RK表示的是约定的贷款利率。RF表示的是实际市场的贷款利率
本金*R表示的就是最终产生的贷款利息呀。
L（R_F-R_K）（T_2-T_1）表示的是最后到期日执行FRA可以比市场利率节省的利息支出呀
*e^(-R_2 T_2 )表示的是这笔节省的利息支出在现在值多少钱。也就是FRA的价值了
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