Yang Qiang2019-08-27 14:42:34
Yang Qiang请问这道题为何选择D呢。他借入30%risk free asset，全部投到M里面。因为都在CML线上，所以Sharpe Ratio 不变。但是因为借入资本，他应该是高于efficient Frontier线上的啊（如图中2点）
回答（1）
Adam2019-08-27 15:58:31
Adam同学你好
在引入无风险资产后，有效前沿从马科维茨的曲线变成了CML线（一条直线），这是因为投资组合只剩下无风险资产和市场资产组合这两种，因而他们的预期收益与投资组合的标准差（风险）之间会产生一种线性关系，换言之，这时候整个投资组合都会落在这根直线上（因为斜率即夏普比率都是一致的），唯一的不同之处就在于无风险资产与市场风险资产集M的分配比例不一样而已。
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