韩同学2019-08-26 23:33:11
韩同学老师，第48题，S2为什么还在efficient frontier上，为什么不是在CML线上呢？有点儿混了。。。
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Adam2019-08-27 15:32:04
Adam同学你好，
因为CML是市场风险资产组合M和无风险资产之间的组合，因此无论这两者的比率怎么变，他们始终会在CML线上，只是不同的点代表的权重是不一样的。斜率依旧是夏普比率
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那在cml线上等同于在efficient frontier线上吗？
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在引入无风险资产后，有效前沿从马科维茨的曲线变成了CML线（一条直线），这是因为投资组合只剩下无风险资产和市场资产组合这两种，因而他们的预期收益与投资组合的标准差（风险）之间会产生一种线性关系，换言之，这时候整个投资组合都会落在这根直线上（因为斜率即夏普比率都是一致的），唯一的不同之处就在于无风险资产与市场风险资产集M的分配比例不一样而已。
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