张同学2019-08-24 12:52:01
张同学为什么coupon越大 Macaulay越小 公式不是coupon除以收益率么，不应该是正相关的关系么
回答（1）
Adam2019-08-26 13:48:58
Adam同学你好 麦考领久期是以折现现金流为权重的平均回流时间。
公式是coupon折现，在除以价格。得到权重，在乘时间
如果单从公式上去分析，是不准确的（p也受coupon影响）
可以求导，或者直接带入相关数据，改变coupon。也能观察出来
考虑一种特殊的情况zero coupon bond，相同情况下，它的duration是最大的，而zero coupon bond的coupon是零，是最小的。这样就可以得到，coupon rate和duration的关系，是反向的。
coupon越大那么对应的前期收到的钱是较多的，所以钱回收的速度是很快的。
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