甜同学2019-08-23 11:21:54
甜同学老师您好，D选项，gamma neutral不是只需要option就能对冲吗？如果是gamma和delta同时neutral就需要option和future
回答（1）
Adam2019-08-23 19:13:32
Adam同学你好，
这题说的是：为了对冲看跌期权的风险，哪个是不对的。
因为期货是线性的衍生产品，既然是线性的，当标的资产有大幅变动时，只有一阶是不够的，还要考虑二阶导数，但是期货没有二阶导数，所以B错了。
原先投资者是卖出期权，相当于是做空波动率，C选项说买入期权，相当于是买入波动率，所以这两个头寸可以做到波动率的对冲。
D选项，要达到Gamma 中性，可以先用期权对冲Gamma,再用期货对冲delta，D选项的描述是对的
A他可以通过卖指数期权 使组合delta neutral
acd都是对的
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D选项只要求gamma neutral，没有说delta neutral，是否还需要future？是不是说gamma neutral是建立在delta neutral的基础上？
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是不是说gamma neutral是建立在delta neutral的基础上？
这里的意思是的
D选项只要求gamma neutral，没有说delta neutral，是否还需要future？
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