文同学2019-08-22 18:05:06
文同学老师，请问这里为什么是short, 而不是long, 他不是要borrow吗？谢谢
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Adam2019-08-22 18:34:53
Adam同学你好，欧洲美元期货比较特殊，
欧洲美元期货价值=10^6×(1-期货利率×0.25)
利率上升，欧洲美元期货的价值是下降的。（他卖期货的目的是为了对冲利率风险）
对冲：怕什么就做什么。
担心价值下跌，就short（锁定卖出价）
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谢谢老师，对冲的概念明白，但还是有两个问题：
1，题干里说这家公司要借钱，并且想锁定2%的利率，如果利率上涨，支付的利息将更高，这样不应该是long吗？
2，欧洲美元期货的价值计算不太明白（题干里quote price是98的时候，利率是2%；当利率上涨到3%，可以简单理解为price是97吗？）
所以整个题目是不是可以理解为：用做空欧洲美元的gain 来对冲多付利息的loss?
这样理解对吗？谢谢老师！
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同学你好
题干里说这家公司要借钱，并且想锁定2%的利率，如果利率上涨，支付的利息将更高。这句话没错，但是利率升高对欧洲美元期货的影响是反向的（价值下跌）。所以short期货
后面的理解没啥问题
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