任同学2019-08-13 15:44:40
任同学老师，这道题我的理解是这是一个两年的互换，互换的过程应该是如图，然后再去进行计算，这样理解难道不对吗？题干里也说了，2 year term fix rate 我的理解是2年的固定利率是6%，然后又说了at the begining of the period的libor rate 是5%，那不就是站在0时刻看1时刻的是5%，然后说at the end of the period 是5.6%，那不就是站在1时刻看2时刻的利率是5.6%吗，我这样的理解不对吗？为什么和老师说的思路完全不一样呢？
回答（1）
最佳
Adam2019-08-13 17:59:42
Adam同学你好，这时一个两年期，共计四期的互换。（由于是半年，所以共四期）
这里的first period指的是第一期0到0.5年。第一期期末的利息是由0时刻的利率所确定的。即选取5%
2 year term fix rate这里说的固定利率指的是交换的利息。不是折现率
at the begining of the period的libor rate 是5%，那不就是站在0时刻看0.5时刻的是5%（年化），然后说at the end of the period 是5.6%，那不就是站在0.5时刻看1时刻的利率是5.6%（年化）
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片