骆同学2019-08-12 20:41:16
骆同学老师，我想请问讲义上interest rate swap 的 example，那个floating rate bond value是怎么计算的？
回答（1）
Adam2019-08-13 09:22:26
Adam同学你好，
浮动利息债的value：看下图
在浮动利率始终等于该债券组合的合理贴现率的条件下，第一，在浮动利率债券新发行时，该债券价值等于面值。第二，在任意重新确定利率的时刻，付息之后的浮动利率债价值就等于新发行的同期限的浮动利率债面值，在付息之前的浮动利息债价值等于（面值+应计利息）的折现
以这题为例，在三时点付息之后，浮动利率债券价值（后续现金流折现）=面值
三时点还有一笔利息
因此零时点的价值是三时点现金流的折现
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