Phyllis2019-08-04 17:03:43
Phyllis请问老师 DV01与修正久期和麦考林久期都是相反的吗？需要加负号？ 此外，因为是相反的 所以DV01与coupon rate 和YTM是正相关 与时间负相关？可以这么理解吗？ 但是觉得久期性质不是这样的 为什么DV01等于负MD乘P乘0.01%呢？ 我记得DV01是美元久期除以0.01% 美元久期是一阶导斜率 不应该是与MD正负号相反的呀
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Adam2019-08-05 14:08:41
Adam同学你好，不需要加负号。
正值：指的是利率上升，债券价格下降（这描述的是一个反向变动的关系）
我们通常说久期与期限成正比。：指的就是久期的绝对值（你也可以理解成正值）与期限成正比
DV01=D×P×0.0001
DV01=DD×0.0001
不是带负号的呀
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可是 题目的视频讲解老师把公式写成 DV01=-D乘P乘delta y ,所以这个公式最前面是负号吗？但是讲义老师写的公式没有负号，请问老师到底应该如何记忆？谢谢
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同学你好，是不带负号的
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老师您看这道题的讲解。Assuming other things constant, bonds of equal maturity will still have different DV01 per USD 100 face value. Their DV01 per USD 100 face value will be in the following sequence of Highest Value to Lowest Value: A Zero Coupon Bonds, Par Bonds, Premium Bonds B Premium Bonds, Par Bonds, Zero Coupon Bonds C Premium Bonds, Zero Coupon Bonds, Par Bonds D Zero Coupon Bonds, Premium Bonds, Par Bonds。答案就是用麦考利久期和DV01是反向变动来求得
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视频老师讲的时候也是从麦考利久期入手。然后DV01就是反向的变动。所以您看是有负号的
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同学你好，
coupon越大，duration越小是没错。但是对于DV01而言，不仅久期会影响DV01，债券价格越会影响DV01.coupon变大，久期变小，而债券价格变大，没办法分析DV01变大还是变小。
可以用DV01的定义式来理解
关于这题，我做了一个推导，你看下。所以应该是B
请注意是同向的
-deltaP/deltay=MD*P
MD=麦考利久期/（1+y）
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太感谢老师的详细解答！！；D 还想请问一下老师 您的意思是DV01， ModD，MacD都是公式前面有个负号的，所以他们之间是同向的对吗？
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同学你好，是同向
请注意：
DV01=D×P×0.0001
MD=麦考利久期/（1+y）
并没有都带有负号呀。只是说如果计算出的结果为正值，代表的是反向。
不要纠结于正负号，很容易混乱
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