祝同学2019-08-03 14:18:03
祝同学凸性convexity体现在这个图上不应该是描述曲线斜率变化量快慢的量吗？因为是P对Y的二阶导嘛，可是普通bond的变化明显比putable bond的斜率变化量要快，为什么还说putable bond拥有更大的convexity呢
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Crystal2019-08-05 10:45:45
Crystal首先你要清楚地是convexity表示的是好处。是对于投资者的好处，从这个图中，我们可以看出当利率上升时，两条线的债券价格都是下降的，但是很显然，puttable bond的表现是更好的，因为利率上升了同样的单位，但是债券价格下降的是更少的，这是因为凸性的作用。
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