祝同学2019-07-29 22:28:50
祝同学深度实值的欧式看跌期权，它的theta是大于0的，但该怎么用时间价值相关知识去理解呢
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Crystal2019-07-30 09:44:39
Crystal同学你好，首先呢，深度实值的欧式看跌期权的theta是可能会大于0的，这个是一个结论。其次，他的由来是这样的，theta的定义是随着时间的变化，期权价格的变化是多少。那么相当于是期权价格对于时间求导，这是第一步；第二步是根据BSM模型，计算看跌期权的价格公式我们可以知道: p=-SN(-d1)+Ke(-rt)N(d2)，其中，d1和d2的计算公式中是有和时间T相关的，最后求导求出来的式子就是：theta（put）=-SN´(d1)sigma/2sqrt T+rXe(-rt)N(-d2).你看这个式子，如果S是趋近于0的，那么此时你看一下，这个式子是不是有可能是大于0的。
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