Phyllis2019-07-29 00:03:24
Phyllis请问老师 如图所示 有分红的美式期权不提前行权的情况下，与在Tt时刻做对比，当减去分红的时候为什么直接从St上直接减去了dividend?不是应该St乘以e的指数（-q 乘以delta t ）这样子计算吗？（q为收益dividend） 想问为什么直接减去了？以及，如果这样直接减去合理，那么与e的负q指数调整有什么不同？觉得期权属于金融衍生品都应该是e指数调整的，不是吗？
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Adam2019-07-29 19:35:44
Adam同学你好
红利支付影响的是股价。
支付股利后的股价会下降：对于一般股利来说，股利支付后，股价变为S-股利现值
如果是连续的股利支付：涉及极限理论。变为Se^(-qt)
你说的那种是连续复利的形式，
而D支付的是现金股利。同样对股价进行调整：
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请问老师 如何区分连续的还是一般股利呢？只要题干没有出现continued compounding这个词就是当作一般来看吗？
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是这样的，一般题中给出的红利有两种形式：现金、红利率
红利率即连续复利下的股利支付率
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