猕同学
回答（1）
Adam2019-07-29 19:05:05
Adam同学你好，
这题说的是：为了对冲看跌期权的风险，哪个是不对的。
因为期货是线性的衍生产品，既然是线性的，当标的资产有大幅变动时，只有一阶是不够的，还要考虑二阶导数，但是期货没有二阶导数，所以B错了。
原先投资者是卖出期权，相当于是做空波动率，C选项说买入期权，相当于是买入波动率，所以这两个头寸可以做到波动率的对冲。
D选项，要达到Gamma 中性，可以先用期权对冲Gamma,再用期货对冲delta，D选项的描述是对的
A他可以通过卖指数期权 使组合delta neutral
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