冰同学2019-07-28 19:27:18
冰同学在做无套利定价时为什么不是22delt-1-f=（20delt-f）ert呢，算fu也就是利润时不考虑期权费吗
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Wendy2019-07-29 18:34:39
Wendy同学你好，能把具体的截图贴上来么？涉及到这个知识点的
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就是这个
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梁同学你好，等式右边的1其实就是f的价值。是股价是22元时立即行权时的，期权价值是1，所以不需要再减去f
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那是不是只有开始是的期权价值是要交的期权费，行权时的期权价值就不是期权费了
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这样理解，期权费其实就是期权的价值，也就是在有效的市场中，比如你购买一个期权，期权费是7元。那么你凭什么愿意花7元购买这个期权呢？一定是因为未来这个期权能够给你带来7元的价值。未来带给你的价值，如果低于7元，一个理性的人是不会做这样的交易的。如果未来带给你的价值，高于7元，那么对手方是不会做这样交易的，他是亏得。
所以，现在花的期权费，是未来能够带来的价值。理解这个概念非常重要。
所以，在起初的时候需要考虑期权费，而在未来当标的资产价格是22元时，期权带来的价值1，已经考虑进去了。
你可以先理解看看
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