范同学2019-07-28 08:43:13
范同学老师，我觉得例1和例17我理解的空头是由本质区别的。例1主要讲FAR，例17是欧洲期货。但在理解上我例17我不能按FAR的思路去理解，就是例1和例17理解的空头多头是反向的。我举了个17例的两种算法，在本上写的这个，你看看我的思维模式哪出问题了，因为我看了3遍会做题，但是还不能理解欧洲期货与FAR的空头多头上为什么不能保持一致。这样说吧，例1做对冲时，它是渴望在利率上升时空头带来收益。而例17我在利率上升时，却是希望在多头时带来收益。
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Adam2019-07-29 16:36:34
Adam同学你好，
fra与欧洲美元期货分开来考虑，现在你应该是可以理解了吧
利率上升→多头FRA（收浮动，支固定）收益上升→多头方赚钱
利率上升→欧洲美元期货/长期国债期货价值下降→空头方赚钱
欧洲美元期货比较特殊，单独记忆就可以
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懂了，谢谢了。
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