Adam2019-07-29 09:33:51

同学你好，
银行想要管理外汇风险，要先计算一下外汇风险敞口，以外币是欧元为例，欧元的外汇风险敞口粗略的可以写成，持有的欧元资产 - 持有的欧元债务 + 欧元多头头寸 - 欧元空头头寸，算出来就是净的欧元风险敞口。因此银行某外币净的外汇风险敞口（Net exposure_i）计算公式如下：
外币风险敞口_i=外币资产（FX asset_i ）-外币债务（FX liabilities_i ）  + 外币多头（FX bought_i ）-外币空头（FX sold_i ） 
如果净的外汇风险敞口算出来是正值，说明它是净多头头寸，也就是净看多这个货币，货币涨，银行是赚的，如果净的外汇风险敞口算出来是负值的话，说明是净看空这个头寸，也就是货币涨，银行是亏的，银行可以根据这个分析了解银行实际的外汇风险大概有多大，它是一种比较简单的风险管理方式，业内称之为表内对冲，表内对冲的方式就是直接匹配银行的资产、负债，多头、空头，使得它们规模是完全一样的。
这道题，银行euro的净风险敞口是4m，为消除（eliminate）这个风险敞口，sell 4m。
则净敞口变为4-4=0