姜同学2019-07-25 16:10:10
姜同学1.4147是T时刻行权，倒推的期权价值，而12是t时刻直接行权的期权价值，也算是不同时间点，怎么可以直接相加呢？
回答（2）
Adam2019-07-25 17:07:42
Adam同学你好，二叉树定价美式期权时
步骤就会比欧式期权多一步。假设美式期权只在0时刻或某个节点会提前行权，如果节点不行权则默认期权持有至到期。
1.计算p，u，d。
2.股票价格从前向后推。
3.计算节点的期权价值。
4.期权价值从后向前贴现。
5.比较节点期权价值，取较大值。
因为12>9.4634，所以当标的资产为40美元时，美式看跌期权提前行权，此时看跌期权的价格为12而不是9.463412。
1.4147是从后面折现回来的，和0比大小，当然是1.4147比较大啊，所以这个节点的价值肯定选较大的那个啊
同理此处期权的价值是较大值的加权平均
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Thea2019-08-29 18:02:56
Thea我觉得因为这个计算都发生在0时刻，是站在这个时刻给期权定价的。为了给期权定一个合理的价格，我都选每个时刻最高的价值，不然我卖期权就亏了，或者说就产生了期权的套利空间。交流一下
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