戴同学2019-07-24 10:36:28
戴同学老师，一般来说，theta不是负的吗？ATM的应该是最小才对，只有处在深度ITM的欧式看涨期权才可能是的，不是应该是离K越远的深度ITM才是最大的吗？
回答（1）
Adam2019-07-24 13:46:58
Adam同学你好，
Theta对于看涨和看跌期权的影响是不完全相同的，但是影响的方向是相同的。所有的Theta基本上都是负数，因为随着到期时间的临近，期权是在不断贬值的，平值状态时，贬值最快。即不论是call还是put，theta的绝对值增大，他们都是在贬值的，所以都是一个负向的影响。
但有一个特例，是欧式实值看跌期权，该期权的Theta会大于0。
此处我们说时间价值最大：说的是影响程度最大，即比较绝对值，不用考虑正负号
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