Phyllis2019-07-20 23:54:17
Phyllis请问老师 我是听课到GARCH的地方讲到alfa加beta有持续性，越小回归越快。又想到EWMA是特殊的GARCH的案例，我想请问 是不是可以说EWMA模型没有gamma项，而alfa加beta的两个项相加等于一。所以，是不会回归的模型。就像倒数第三张PPT的图一样persistence就是0了，就是一条横向的直线？
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Robin Ma2019-07-22 11:47:10
Robin Ma同学你好，不能因为EWMA是 GARCH的一个特殊形式，就把他们之间的性质通用化，是这样的
（1）GARCH模型是具有长期均值回归的特点，只要你的阿尔法和贝塔够小，那么均值回归的速度就会很快。
（2）EWMA不加嘎玛和贝塔 人家只有一个参数叫拉姆哒，你不用想了特别复杂，你把拉姆答设置很小的话（假设机会等于0），方程就变为了sigmaN平方=sigmaN-1平方，这不就也存在了均值回归了么，而且还是自回归的，上一期的你就等于下一起的你，久而久之，这就是长期以来的你。这个图像不要去掌握，考试时候要看题目怎么问的。其实EWMA是存在自回归的。
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