邢同学2019-07-15 10:17:01
邢同学老师 对于at the money 及away from the money的时候delta及gamma的变动情况 能详细解释下吗 还有变动的原因
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Wendy2019-07-15 14:30:53
Wendy同学你好，away from the money指的是ITM或OTM。我这里以call为例用excel做了他们的图形，你看下
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老师 我还是不懂 这个ITM OTM在哪里讲的
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比如这个表格里，横坐标是标的资产的价格，执行价格是100。当ST比较小时，比如这里的50 58 66等，ST小于K，对于call而言不就是OTM么？当ST是130 138 146 时，ST大于K，对于call而言是ITM。
老师应该有讲过的。
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哦 明白了 是out of the money的简称 但是老师 您给我解释的还是结论 我想知道的是为什么at the money的时候delta是0.5 对于long call 来说 还有为什么away from the money的时候option对于stock price的变化不明显
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同学你好，为什么at the money的时候delta是0.5
等于0.5是一个近似的值。找到一个执行价格和标的资产价格相等的期权，保持其他不变，把这些值带入到delta的计算公式中（也就是N（d1））即可得。这个excel中，delta图形的形成，不就是根据不同的标的资产价格，算出其对应的delta，描点连线的出来的么？
对于long call 来说 还有为什么away from the money的时候option对于stock price的变化不明显。
首先away from the money得delta情况也可以通过excel得出来。
其次，你这个说法不准确。delta的公式，是期权价格的变化除以标的资产价格的变化。那么option价格的变化=delta*标的资产价格的变化。当期权OTM时，delta趋近于0.所以option对于stock price的变化不明显；而当期权ITM时，delta趋近于1，比较大，option对于stock price的变化是比较明显的
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