天堂之歌

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天同学2019-07-14 21:31:01

MD等于dp/p/dy,老师为啥讲的是dp/dy?

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回答(1)

Adam2019-07-15 18:12:53

同学你好
MD=-ΔP/Δy×1/P
修正久期的经济含义为收益率每变动一个单位,债券价格变动多少百分比。
ΔP/Δy 叫做美元久期,表示经济含义为收益率变动一个单位,债券价格变动多少钱。
它是债券价格对收益率求一阶导数,在图形上就是切线斜率即 -MD*P
老师这里说的是经济含义,没什么问题

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