范同学2019-07-12 14:35:58
范同学老师，这个描述的是什么意思呀？谢谢了。就是说欧式期权分红这段。
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Adam2019-07-12 16:26:02
Adam同学你好，
这里是对前面给出的计算有股息股票上欧式期权价格的方法的批评。
批评者认为波动率应该是适用于股票价格，而不是剔除了股息贴现值以后的股票价格。
研究人员也提出了一些具体的做法。当波动率是由历史数据来估计时，采用这些做法比较合理，但是，在实践中，计算期权时所使用的波动率几乎总是由其他期权价格隐含得出。如果一个交易员采用同一个模型计算隐含波动率和期权价格，计算结果也会准确，但并不会与模型高度相关。
另外重要的一点是在实践中，市场参与者通常采用标的资产远期价格计算欧式期权价格，这样做可以避免直接计算资产的预期收入，远期价格的波动率等于股票价格扣除股息贴现值后的波动率。
这里讨论的模型中，股票价格被分成了两个部分，这种做法是内在一致的，并在业界广泛应用。
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谢谢了，虽然看的模模糊糊的。
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