王同学2019-07-12 06:23:35
王同学零息债券为什么利率风险大？随着coupon变大利率风险变小？
回答（1）
Adam2019-07-12 15:48:34
Adam同学你好，
描述利率风险是用的是久期。（利率变动对价格的影响）
零息债没有中间现金流，也就是没有在投资，所以他只面临利率风险
零息债的久期等于期限：（与其他条件相同的付息债相比，久期更大）所以零息债的利率风险大
那么与之相对应的付息债利率风险小。
所以说是一个动态变化的过程，c变大，利率风险变小
久期的另一种定义是以折现现金流为权重，现金流的平均回流时间（其他条件相同，付息的回流时间肯定比不付息的回流时间更短）
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理解
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就是久期越长，利率风险越大。久期越短利率风险小。对于再投资风险，中间过程中收到的钱越多，计息期越多，再投资风险越大。如果中间没有收到钱，比如零息债，他就不存在再投资风险。我理解的对不对
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同学你好，理解的很正确
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