Adam2019-07-11 16:42:22

同学你好，
首先strip hedge是一对一对冲：针对长期限的合约。分别建立多分合约，每份合约针对每笔交易来进行对冲，这种对冲方式理论上是最好的，期限、资产理论上完全匹配，但是这种对冲有一种非常大的一个问题，就是当出现需要一些长期合约的时候，比如说是10年的话，那就可能就需要一份长达10年的合约进行对冲，通常短期期货市场的流动性是非常好的，10年期的期货合约投资者几乎是找不到的，因此，一对一对冲（strip hedge）可能因为流动性的问题，没有办法达成
bid-ask spreads买卖价差，常见的例子银行报的外汇牌价，bid price为买入价，ask price为卖出价，二者的差为买卖价差。
买卖价差越大，交易流动性越差，流动性风险越大。举个简单的呃例子，古董字画（流动性差）的买入和卖出价可以差很多。大白菜（流动性好）的前手买入和后手卖出的价差很小。
也就是说strip因为流动性的问题，买卖价差相对大