王同学2019-07-11 11:38:22
王同学Hedge ratio的推导中的 Delta S=h*Delta F，hedge ratio应该等于delta，为什么这个式子与衍生品中的Delta 为什么不一样，式子中不应该都是衍生品价格对标的资产变化的敏感度吗？
回答（1）
Adam2019-07-11 15:47:33
Adam同学你好，这个是不矛盾的呀，
在讲对冲比例的时候，一个是deltaS比deltaF，deltaS表示的是现货的变动量，deltaF表示的是对冲物的变动量，
在讲希腊字母delta的时候，delta确实也是对冲比例，delta是等于df比ds，df表示的是期权的价值变化量，ds表示的是标的资产的价值的变化量，在这里，借用第三门课学到的对冲比例的定义，应用到delta里面，这两者的本质其实是一样的，就是表达式不一样而已呀
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