Wendy2019-07-10 14:31:06

同学你好，这里的duration不限定到底是麦考林duration还是MD或者DD。
1.期限和duration的关系，可以从麦考林duration的角度考虑。在其他相同的条件下，到期时间越长，麦考林duration越长，也就是期限和duration呈现正向关系。
注意：麦考林duration表示的是收回所有现金流的平均时间。是一个时间的概念。

2.coupon rate和duration的关系，是反向的。考虑一种特殊的情况-zero coupon bond，相同情况下，它的duration是最大的，而zero coupon bond的coupon是零，是最小的。这样就可以得到，coupon rate和duration的关系，是反向的。

3.yield和duration的关系，是反向的，可以从dollar duration的角度来考虑。DD其实是债券价格公式一阶导再加上个绝对值，也就是价格和利率曲线切线的夹角的正切值。当yield变大时，dollar duration的绝对值也是变大的。