吴同学2019-07-08 19:01:22
吴同学书本上第六页中，interest rate risk 那一段，有提到“Another form of interest rate risk is the hedging of bond against a change in the shape of the yield curve." 这句话是什么意思？
回答（1）
Adam2019-07-09 13:04:26
Adam同学你好，
利率风险的另一种形式是债券对收益率曲线形状变化的对冲
是这样的，这涉及第三门课中久期和凸性的概念。
久期是债券价格对收益率变动的敏感程度。是一条斜线。
而债券价格与收益率是条曲线。当收益率变动幅度很小的时候，使用久期对冲效果较好。
但是当收益率变动很大时，使用久期对冲效果就不好了。
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