任同学2019-07-08 13:23:50
任同学286:老师，您好这道题，为什么不能用计算器算出每一年coupon bond 的spot rate呢？为什么要用答案里的算法呢？我用计算器算出来的结果在选项里没有，题干给我的理解是这三个bond是不同的bond，为什么year1的bond利率可以用来计算year2的，year2的为什么可以计算year3的呢
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Adam2019-07-08 14:30:12
Adam同学你好，
因为这里说 all coupon and rate given using the annual actual/actual convention
也就是说在折现时采取即期利率折现：第一期的现金流只能使用第一期的spot rate
第二期的现金流只能使用第二期的spot rate
第三期的现金流只能使用第三期的spot rate
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