王同学2019-07-03 22:52:45
王同学这里的上限不应该是S-K吗？
回答（1）
Adam2019-07-04 10:00:44
Adam同学你好，
看涨期权的本质是锁定未来以一个特定的价格去买入某个资产。
如果这个期权的价值，高于买入资产的价值的话，投资者还会不会去买期权？不会，因为直接去买资产就可以了，没有必要去花一个更高的价格去买一个权利。
所以，看涨期权最高不能超过当前这个标的资产的价值。
因为研究的是期权的价格（price）或者说价值（value），研究的都是当前的情况，所以它最高不会超过这个资产的价值。如果超过的话，直接去买资产就可以了，不需要再去持有这个看涨期权。
当前标的资产的价值是看涨期权的上限。
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考试你说的我理解，但是这里的premium和k值不是一回事，你说的那个应该是约定的k值和标的物价值之间的关系，这里的prem应该是期权的价格，不应该是期权约定的将来买标的物的价格吧？
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同学，
是这样的，梁老师是站在T时刻去理解，是要进行折现的
我们通常是站在0时刻去理解的，同时也建议你从0时刻去理解
期权价格是未来的贴现，call的max是S0,min是max (0, S0 – Ke-rT)
看涨期权的本质是什么？是锁定未来以一个特定的价格去买入某个资产。如果这个期权的价值，高于买入资产的价值的话，投资者还会不会去买期权？不会，因为直接去买资产就可以了，没有必要去花一个更高的价格去买一个权利。所以，看涨期权最高不能超过当前这个标的资产的价值。因为研究的是期权的价格（price）或者说价值（value），研究的都是当前的情况，所以它最高不会超过这个资产的价值。如果超过的话，直接去买资产就可以了，不需要再去持有这个看涨期权。当前标的资产的价值是看涨期权的上限。
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