严同学2019-07-02 23:57:20
严同学麻烦老师反映一下以下情况： （我在看1905版的老师网课），其说到用二叉树计算Vcall时，用了个covered call来构建无风险组合算call。这个知识点应该叫No arbitrage approach with binomial tree（CFA）。问题是这位老师上来根本没讲清楚该知识点原理，直接依此讲列题，我认为如果没接触过该部分知识是不容易理解的！希望这位老师在后续课上（如果有）能把相关知识点（不限于此）展开讲下，便于学生理解！谢谢
回答（1）
Wendy2019-07-03 14:24:34
Wendy同学你好，你的问题我们会进行反馈 。
二叉树计算Vcall时，用了个covered call来构建无风险组合算call。这个思想来源于BSM模型（BSM模型产生于1973年，二叉树的这种方法出现于1979年），不过这种方法计算VaR我们FRM用的不多。FRM种主要用的是第二种方法：风险中性定价方法。
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