Adam2019-07-02 17:50:13

同学你好，
第一：
A买保险是将风险转移给第三方保险公司。是风险transfer，不是对冲
B在实际交易过程中使用衍生品会产生诸如期权费，手续费，保证金等成本，比如期权，即使在期权上将自身发生的损失转移给了第三方，但是 期权费和交易的费用依旧存在，因而零和现象只能基于没有交易手续费之类的假设，在FRM许多模型中，很多的假设都是基于没有税费，没有交易成本，投资者是理性的假设。
第三：
A使用期货合约去对冲未来的销售收入，必须考虑收入只有在交易完成后才得到确认，虽然期货交易是逐日盯市的，在收到任何销售收据之前，可能会有应付税款。这个属于会计准则的内容，同学做大致了解即可。
D使用期货合约对冲未来的销售收入可能有助于会计上匹配利润：这是明显的错误的，首先你用未来的期货合约对冲未来发生的交易，对于现在来说是要产生一笔成本的，会计记账要记入当月的损益的，所以说这不是为了会计利益着想，而是为了长远的经济利益在考虑，董事会在会计利益和经济利益之间是要有一个抉择的。