Adam2019-07-01 15:14:25

同学你好，
579这道题问的是以下哪个选项是risk metrcs的思想是最接近的，risk metrcs的思想是很简单的，就沿用我们在第一门课学到的均值方差的理论来研究资产的分布，用均值表示预期收益，用方差表示波动，这就是risk metrcs,和这个最为接近的应该是delta-normal的方法，蒙特卡洛那么复杂的思想，怎么会和这个接近呢。
 risk metrics就是指局部估值法 local valuation，它包括线性估值delta-normal和非线性估值delta-gamma normal

580考察的是在是么情况下计算long call的策略的VAR比较精确。
因为deep in the money delta近似于1，deep out of the money delta近似于0，根据公式VARp=△×VARs， 从定量上看VARp≈0，但实际上，买一个期权多少会带来风险，VAR不等于0，所以此时使用delta normal方法效果不大好。  
如果delta-normal法要适用的话，那标的资产必须要线性的，所以gamma为0最好，所以A D可以先排除了，对于C选项，当期权是deep out of the money的时候，delta也是趋近于0的，那这个delta-normal不就没什么意思了嘛，所以选择B选项