姜同学2019-06-28 11:23:58
姜同学T1和T2的英文解释没看懂？
回答（1）
Adam2019-06-28 12:01:03
Adam同学你好，
T_1 为期货合约的期限
T_2 为期货合约标的利率所对应的期限
举例子来说就简单了
假设σ=0.012，要求计算8年期限，期货价格为94所对应的远期利率。这时T_1=8，T_2=8.25（这里相差三个月，是规定。），曲率调整为
1/2×（0.012）^2×8×8.25=0.00475
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还是不懂，是不是可以这么理解，今天（2000年）是0时刻，8年后（2018年）我要买一份欧洲美元期货，欧洲美元期货的有效期是3个月？
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同学你好，你的理解有些误差。不过T2-T1=0.25，应对考试是足够了。
只是学术界是这么定义曲率调整中的T1与T2的（上面我的描述），只需记住T2-T1=0.25
其实
这里主要讲述期货利率与远期利率的差别，即曲率调整或叫凸性调整，了解一下
看下图
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