吴同学
回答（2）
Wendy2019-06-26 17:05:30
Wendy同学你好
这个题的意思就是给与每个数据多少的权重。比如100个数据计算VaR值，每个数据给的权重就是百分之一。是一种等权重。这题里是75个数据，那么每个数据的权重就是1/75啦。
VaR这个章节确实逻辑性比较差，因为它用了两个人的参考书，之间会很多跳跃。而且对于VaR的计算分类又不一样。
关于市场风险这个内容建议看我们的讲义，因为讲义经过梳理。逻辑性好了很多。
下面是关于市场风险的知识总结：
金融风险的度量工具
单调性。
次可加性。
正齐次性。
平移不变性。
VaR模型简介
VaR模型的优点：可用于风险控制和投资业绩评价、易于理解、是较为先进的方法、单一资产和投资组合的风险皆可度量。
VaR模型的缺点：没有包含最差的情况、不满足次可加性、对于流动性差的资产，VaR模型对其风险衡量表现较差。
正态分布下VaR的计算：VaR(X%)=|μ−z(X%)×σ|
平方根法则：VaR(X%)_(J-days)=VaR(X%)_(1-days)×√J
VaR的应用
局部定价法：VaR(dP)" "=MD⋅P⋅VaR(dy) VaR(df)" "=|Δ|⋅VaR(dS)
全局定价法：历史模拟法、重抽样法、蒙特卡洛模拟法、情景分析法。
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感谢老师I的整理，那我后面的credit risk. Operational risk 和stress testing 在复习的时候应该以课本为准还是讲义呢？因为我发现这些知识点真的在书上好乱，没有逻辑性。谢谢
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还有一个问题，我对每一个知识点应该掌握的程度还是不太了解，希望您看看我写的对吗，因为都搞明白工作量太大了。
（1）知道度量工具有：mean-variance framework和Var。并且知道mean-variance framework的缺点和Var的优缺点。
（2）对于monotonicity, subadditivity, positive homogeneity, translation invariance的考试要求不是很明白，是着重于性质的判断，还是什么的，这个我比较乱？
（3）对于正态分布下Var的计算、平方根法则以及“Var的应用”中局部定价模型的计算只掌握计算就好了，对吗？
（4）全局定价法：这个是我最不明白，看书最晕的部分。这四种方法需要掌握到什么程度，因为我做练习在这知识点总结错了很多。谢谢
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同学你好
（1）知道度量工具有：mean-variance framework和Var。并且知道mean-variance framework的缺点和Var的优缺点。
对的，重点在于VaR的优缺点。
（2）对于monotonicity, subadditivity, positive homogeneity, translation invariance的考试要求不是很明白，是着重于性质的判断，还是什么的，这个我比较乱？
答：知道每个名词，对应的含义即可。这里常考察的是subadditivity。在这块内容上，没有计算题的。
（3）对于正态分布下Var的计算、平方根法则以及“Var的应用”中局部定价模型的计算只掌握计算就好了，对吗？
对的，这个部分主要考察方式是定量形式。这个是VAR学习中需要重点掌握的内容。
（4）全局定价法：这个是我最不明白，看书最晕的部分。这四种方法需要掌握到什么程度，因为我做练习在这知识点总结错了很多。谢谢
全局定价法知道它的含义即可，以及它主要涉及的方法（历史模拟法要会计算，蒙特卡洛模拟法知道它的理念即可）
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老师，您还未回答我第一个问题。在后面的operationalrisk、credit risk和stress testing的复习中，还需要看书吗？或是直接以课件为准？谢谢
Adam2019-07-01 18:26:12
Adam同学你好，如果你的时间很充裕的话，还是建议看一下书
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