吴同学2019-06-20 19:36:53
吴同学请问老师，这题dividend对OTM等一系列的calloption和put option有什么影响吗？不太懂这题，希望您解释一下。然后也对着知识点，有个汇总。谢谢
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Adam2019-06-21 13:45:58
Adam同学你好，
分红可以降低股票的价格（分红后，股价要进行相应调整，即降低股价）
分红越多，股价越低，导致看涨期权的价格越低，看跌期权价格越高（行权时的收益越高，现在的期权价格也就越高）
其他的看下图
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Crystal2019-06-21 14:11:11
Crystal同学你好，其实这个题目是在一个难度上比较大的题目，因为需要更深一层的考虑。我们在讲希腊字母的时候，都是说风险因子对于option的价格的影响，所有才有了各个希腊字母，每一个希腊字母都是表示一种风险因子对于期权的价格影响是什么，比如delta表示的就是标的资产的价格对于option价格的影响。但是我们回想一下会发现，没有红利这个风险因子对于option价格的影响，所以我们只能想一下，红利最直接影响的是什么，应该是股票价格，所以说我们就可以间接的知道其实这个题目问的是标的资产的价格变动对于option的价格影响。换句话来讲它考查的是不同状态下的期权的delta的大小比较。
A选项，out of the money call的delta是大于in the money call的。这个说法是不对的，out of the money在绝对值上应该是小于0.5的，in the money是大于0.5的。
B选项，in the money put的call 是大于in the money call。这个说法也是不对的，这两个delta 在绝对值上的大小是不一定的。
C选项，in the money option的delta是最大的，out of the money option的detla是最小的。（这个是正确答案，但是我个人觉得不是很严谨应该deep in the money option和deep out of the money option，因为涉及到最大和最小）
D选项，和c选项差不多，只不过把其中的in the money换成了at the money，就更不对了。
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不太明白，您说的in the money put的call是什么意思。B选项不是很明白
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