任同学2019-06-14 15:21:34
任同学496:请问II为什么不对？
回答（1）
Cindy2019-06-14 17:48:00
Cindy同学你好，这点你可以联想一下凸性的公式，具体的如下图，咱们讲义上也有的，凸性的公式里有一个很重要的变量叫做sigma，这个sigma衡量的是现金流的离散程度，对于久期相同的两个债券来说，现金流越离散的话，凸性就越大，这个第二句话，两个债券的久期都是10年，但是一个是付息的，还有一个是零息的，肯定是付息债券的现金流是更加离散的，所以付息债券的凸性也会更大一点(#^.^#)
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老师，照这么说的话，那I为什么正确呢？
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I中的付息债券也是现金流离散程度比0息的大呀
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同学你好，第一句话中的两个债券的久期是不一样的，久期越大，凸性就越大，我们在研究这些影响因素的时候，是要控制变量的，如果只看现金流的离散程度的话，前提是控制久期不变，如果有有好几个变量都在变化的话，那研究结果就不准确了
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