天同学2019-06-06 21:27:02
天同学notes 155页第三段：CAPM和单一因素证券市场线的区别，不太理解，能讲讲吗
回答（1）
Robin Ma2019-06-10 18:16:54
Robin Ma同学你好，我记得我好像回答过，我再回答一次吧
CAPM和单因素模型的最大的区别在于理论的基础不一样，CAPM是基于马科维茨理论的，因此CAPM有很多的前提假设，比如市场没有交易成本，投资者的预期是一样的，等。 而单因素模型是认为收益率是可以被一个因素所解释的，这个因素可以是rm-rf，也可以是别的，比如GDP. 通胀率等，所以CAPM是一种特殊的单因素模型，单因素模型也可以理解为是一个实验研究的回归模型，就是因为收益率不一定能被单个因素所解释，所以才会有多因素模型的出现。
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