lxy2019-06-04 01:27:02
lxy请问老师讲的贴现到T1时刻一般用单利，贴现到0时刻要看题目给的r2是一般复利还是连续复利，为什么贴现到不同时刻使用不同的方式？
回答（1）
Adam2019-06-04 10:48:39
Adam同学你好
t1作为FRA的交割日settlement payment的时候是使用单利的，是fra的交易惯例 ，其他情况不适合（远期利率协议在t1时刻，也就是交割日交割收益，然而收益是根据未来“t1-t2”这一段市场的实际利率，和事先约定的这一段期间的利率轧差计算的，所以计算的是t2时刻的收益，但如果考虑时间价值，计算交割日结算价值的话，需要将t2时刻的收益折现到t1时刻。，使用单利是交易惯例，最新考纲已将该考点弱化，了解即可。）
对fra估值时（0时刻）采用一般复利还是连续复利，请根据题意
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