dai2019-05-31 18:39:02
daiJerome在最后时间取消short stocks，他怎样通过这一操作手段获利
回答（1）
Robin Ma2019-06-03 17:18:20
Robin Ma同学你好，能告诉下是具体哪个案例么？jerome好像没提到过这个人，也没有哪个案列提到过最后的时候取消卖股票，最后时候取消对冲合约倒是有的，所以最好告诉我案例的名字，我好把整个过程解释给你。
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法兴银行
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同学你好，事情原因经过：
与爱尔兰联合银行中的交易员鲁斯纳克相类似，科威尔也是利用虚假交易来掩盖之前的亏损，但是他的手段甚至比鲁斯纳克更高明。为了隐瞒未被授权交易的头寸的规模与风险，他构造了大量虚假的对冲交易，这些虚假的对冲交易也是在未来某一天才生效的（forward start dates），在未来的合约确认生效之前，他同样也是用取消原交易再构造新的对冲交易的方式来蒙混过关，直到事情败露，科威尔总共做了947笔这样虚假的对冲交易，非常令人震惊，这947笔交易全是在2005-2008三年之内发生的，几乎每天都要执行一笔虚假的交易，可见科威尔心里素质之强大。相较于鲁斯纳克利用个人能力威胁后台人员，科威尔直接破解了银行内部系统的5道密码并成功地掌握了前后台的交易系统，在2005年至2007年之间，科威尔一直利用后台的系统构造虚假交易产生利润并且取消尚未确认的交易（trade cancellation）。恰逢2007上半年，科威尔的直属领导辞职，新领导对业务并不熟悉，这使得他可以变本加厉地违规操作，制造更多的虚假交易。在这一系列的过程中，科威尔的助手对其违规行为视而不见，纵容科威尔一次次地违规。更令人啧啧称奇的是，科威尔还是“劳动模范”，从2005年到2008年这三年的时间内，科威尔违背了每年连续两周的强制休假制度，每天坚持到岗工作。因为一旦休假顶替科威尔的交易员就会发现这些问题。此外，法兴银行的系统只统计交易员的净头寸（net positions）而并没有监控科威尔交易的总头寸（gross positions）。这些“净头寸”产生的高额的交易费用与保证金也没有受到管理层的重怀疑。最后，法兴银行的报告机制存在巨大的缺陷，如果对科威尔反常的利润以及交易所需的保证金和费用进行验证核实的话，也许就可以避免后续的大额亏损以及名誉上的损失。
科威尔用假的交易谎称自己盈利了，但是别人是不知道的，真的等法兴银行去找交易对手拿钱的时候，就会发现这笔交易原来是假的，所以科威尔会很累，对冲头寸的同时还要重新造假，不然他就没法继续谎报利润了。
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