starlight-x2019-05-21 16:45:52
starlight-x内容见图片 在图片上写好了
回答（1）
Robin Ma2019-05-21 17:14:32
Robin Ma同学你好，首先白底黑字的描述本身存在描述缺陷。
（1）相关系数等于-1，只能说明这两个变量变化方向完全是负相关的，相关系数并不能体现负相关的程度，比如y=-x,y=-2x,你可以拿excel按照这个路径随便生成几个数，然后算下他们的相关系数，一定都是-1,但是后者变化明显比前者更加剧烈。
（2）想通（1）之后，你就可以明白绿色的部分为什么是不对的，你把β值直接当成了ρ，你并没有考虑他们各自的波动率，这就好比大家一起涨工资，你涨工资的话，马云一定也会涨，仅从涨工资这件事来说，我们的工资涨幅和马爸爸的涨幅是高度相关的（假设接近于1），但是马爸爸的涨幅度的肯定比我们多得多。我们几千一涨，他几千万一涨，这时候相关系数1显然不能代替对冲的β。
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