范同学2019-05-19 07:00:14
范同学老师，我理解不了这道题，它说shot option position是delta neutral的。也就是在卖空期权的时候我delta是为0的，而short时delta是正，要么是负，为什么说是0呀。而且就算抛去这个，我引入期权后，我买卖股票都是为了达到对冲保护期权的作用，比如我买入看涨期权再卖出股票，这个组合相当于买入看跌期权，这个怎么会是dela等于0呢？我用这种思路解题，题到不会错，但是我理解不了她的思路？请指导。希望老师给我解题思路，不要考给我解题，题我会做，每次你们回答问题我都觉得我们问的不是一个思路，有时候挺着急的，挺失望的，都不想问了，要是你的专业不能解释，能不能找个更专业的回答我，谢谢了。
回答（1）
Cindy2019-05-20 17:40:54
Cindy同学你好，这道题的意思你没有理解……
它说shot option position是delta neutral的。也就是在卖空期权的时候delta是为0的，这个意思是说先卖出了一个期权，然后又通过其他对冲的方式把delta对冲至0了，只是这里的对冲的操作是嵌入在题干里的，没有直接写明,但是我们应该自己能推出来的……
引入期权后，我买卖股票都是为了达到对冲保护期权的作用，比如我买入看涨期权再卖出股票，这个组合的损益相当于买入看跌期权，不是说这个组合的delta就相当于是看跌期权了，delta是要算的，买入看涨期权的话，delta是大于0的，卖出股票的话delta是小于0的，只要我们灵活的调整买卖的份数，是可以达到整个组合的delta为0的，至于你说的，应该是这个组合的整体的损益是和看跌期权类似的(#^.^#)
不知道这样说你能不能理解，希腊字母这一块的内容挺难的，建议你可以重温一下网课的内容，巩固巩固哦^_^
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理解了，谢谢了，这块我又听了四遍，基本理解，就怕再忘了。哈哈，谢谢了。
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同学你好，确实这一块内容是挺难的，对于初学者来说难度比较大，别着急，慢慢来，到后面接触多了很多规律就会自然而然的掌握啦(#^.^#)
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