喵同学2019-05-17 14:25:10
喵同学这题解释是否有误 interest only 不是 interest 上升 value也上升么
回答（1）
Adam2019-05-17 15:23:38
Adam同学你好，io的price与市场利率正相关是在low current rate的条件下的，也就是一段时间内的，
所以解释的没什么毛病
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
这题还是有点晕 能全面讲解下么 positive duration 就是一般我们说的duration 就是表示 i上升然后P却下降是吧 然后能 题目提到 long term short term 有什么特别的么 还有 call 跟 put是怎么影响的
- 追答
-
同学你好，这里说的是想构造一个负久期（也就是r和p同向变化），那么我去买什么呢？
短期和长期区别不大
这里说的是call，put，的标的是长期零息债和本金条带和利息条带
现在我们来说一下每个选项：
A。call on bond：那么当利率上升时债券价格是下降的，那么对于call来说，标的资产价格下降，call的价值是下降的。因此这里是反向变动的
B。call on po：我们知道抵押贷款是可以分成两部分的，po不受提前还款的影响的（因此可以理解为一个正常的零息债券），同上是反向变动的
C。put on bond：利率上升，债券价格下降，put的价格是上升的，同向变动
D。put on io：利率下降时，io会受到提前还款的影响，io的价值会下降，那么对于put来说，标的价格下降，put的价值是上升的。因此这里是反向变动
所以选c
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片