Adam2019-05-17 11:29:13

同学你好，
1.兼并套利，是另外一种事件驱动的对冲基金交易策略。兼并套利，是基于兼并的信息来进行套利的。一般来说，如果A公司要去收购B公司，它会先对外公布，在未来哪一天按照什么样的价格去进行收购。一旦公布之后，市场价格就会马上进行调整，但是可能不一定是立马调整到位的，这个时候价格的变动，就可能会对投资者带来一定的投资机会。对冲基金就可以利用这个投资机会来获利。
2.兼并或者收购，可以有两种不同的模式：第一种叫做现金收购（cash deals）的方式，另外一种叫做份额换份额的方式（share-for-share exchanges）。后者是我们常见的
3.举个例子，假设A公司宣布愿意将一股股票换成B公司的四股。假设在公告发布之前，B公司的股票是A公司股票价格的15%。公告发布后，B公司的股价可能涨到A公司股价的22%，逐渐往1:4方向走。兼并套利的对冲基金会购买一定数量的B公司股票，同时做空A公司四分之一的股票。如果交易以宣布的换股比例进行，这种策略就会产生利润。
4.cash deal，买入被收购方的股票，然后等收购成功，卖出股票，赚差价。
5.share for shares，做空收购方股票，做多被收购方的股票。因为兼并收购中，收购方通常是比较牛的，被收购方通常是比较弱，牛人收了个弱的小弟，股票短期下跌，小弟抱了大哥的大腿，股票短期是看多的。